Cenovus Energy se prépare à vendre des actifs en Alberta pour 3 milliards de dollars
Une compagnie pétrolière canadienne prévoit de réduire sa dette après l'acquisition de MEG Energy.
La société canadienne d'extraction pétrolière Cenovus Energy étudie les perspectives de vente de ses actifs de production de pétrole et de gaz conventionnels dans la région de Deep Basin, située en Alberta. Cette démarche s'inscrit dans la volonté de l'entreprise de réduire son endettement après la récente acquisition de son concurrent MEG Energy, spécialisé dans l'extraction des sables bitumineux. C'est ce qu'ont indiqué deux sources informées à l'agence Reuters.
Selon ces sources, Cenovus a pris contact ces dernières semaines avec des acheteurs potentiels pour évaluer leur intérêt pour l'acquisition de ces actifs. La valeur estimée de la transaction pourrait atteindre environ 3 milliards de dollars canadiens (2,17 milliards de dollars américains). Les sources ont toutefois précisé que les négociations en sont à un stade préliminaire et que l'entreprise pourrait finalement décider de conserver ces actifs. Les représentants de Cenovus n'ont pas encore fourni de commentaires sur cette question.
Caractéristiques du gisement
Deep Basin est un gisement gazier conventionnel qui s'étend sur les territoires de l'Alberta et de la Colombie-Britannique. Le gisement est situé au nord-est de la chaîne des Rocheuses. Les actifs de production d'hydrocarbures conventionnels sont généralement caractérisés comme des gisements matures bien développés, ne nécessitant pas de technologies de forage complexes, mais se distinguant par une diminution progressive des volumes de production.
Priorités stratégiques de l'entreprise
La vente éventuelle des actifs de Deep Basin intervient dans un contexte de renforcement de la concentration de Cenovus sur son activité principale : l'extraction des sables bitumineux. En novembre, l'entreprise a finalisé l'acquisition de MEG Energy pour 8,5 milliards de dollars canadiens, ajoutant à son portefeuille le projet très convoité de Christina Lake après une concurrence acharnée avec la société Strathcona Resources d'Adam Waterous.
Le mois dernier, l'entreprise a annoncé son intention d'investir jusqu'à 3,6 milliards de dollars canadiens dans l'extraction des sables bitumineux cette année, ce qui dépasse le montant de 2,8 milliards de dollars canadiens de 2025. Dans le même temps, l'activité conventionnelle, incluant les actifs de Deep Basin, se voit allouer jusqu'à 500 millions de dollars canadiens pour 2026 contre 400 millions de dollars canadiens l'année précédente.
Aspects financiers
La vente des actifs de Deep Basin pourrait contribuer à améliorer la situation financière de l'entreprise. Après l'acquisition de MEG Energy, la dette nette de Cenovus, dont le siège est à Calgary, a augmenté pour atteindre environ 10,7 milliards de dollars canadiens. Cela résulte de la reprise d'environ 800 millions de dollars canadiens de dettes de MEG et de l'obtention d'un crédit de 2,7 milliards de dollars canadiens pour financer la transaction, selon les estimations de Morningstar DBRS.
La direction de Cenovus a assuré aux investisseurs son intention de réduire progressivement la dette nette à 4 milliards de dollars canadiens. La vente des actifs de Deep Basin pourrait considérablement rapprocher l'entreprise de cet objectif.
Selon les prévisions de Cenovus annoncées le mois dernier, le volume moyen de production des actifs conventionnels en 2026 devrait atteindre jusqu'à 125 000 barils équivalent pétrole par jour. Outre Deep Basin, les actifs conventionnels de l'entreprise comprennent des participations dans les régions de Montney et Rainbow Lake au Canada.
